サイバーエージェントの適正株価と目標値
500株保有中して株主優待 アベノプライム１年分はあり
将来的にスポーツベッティングが解禁されたら激アツ候補
1. 成長性：｜売上高前年比5.6％増、安定成長を維持
- サイバーエージェントは売上高が前年同期比5.6％増と引き続き成長を続けています。特に、インターネット広告事業の売上高が前年比11.8％増と好調で、新規顧客獲得が寄与しました。
- また、「ABEMA」などを中心とするメディア&IP事業も拡大し、売上高は前年同期比10.5％増。一方、ゲーム事業は前年比15.1％減と落ち込んでいるものの、新規タイトルの成長が期待されています。
- 今後の成長ポテンシャルとしては、メディア事業の黒字化とIPビジネスの拡大が鍵となりそうです。
2. 割安性：｜増配期待
- サイバーエージェントは2025年9月期の配当予想を前年の16円から17円に増配すると発表しており、株主還元姿勢は堅調です。
- ただし、株価は適正水準で成長が見られなければ、これ以上の上昇は厳しいでしょう。
3. 収益性：｜営業利益32.1％増！広告・メディア事業が貢献
- 営業利益は前年比32.1％増の83億円と大きく伸長しました。特に、インターネット広告事業が6.1％の利益増、メディア&IP事業が前年同期の赤字から14億円の黒字化するなど、収益性の向上が見られます。
- 一方で、ゲーム事業は売上高が減少し、営業利益も4.1％減少。市場環境の変化や競争激化が影響しているため、今後の新規タイトルの成否が重要になります。
- 総じて、主力事業の広告とメディアが安定した利益源となりつつあり、収益構造の改善が進んでいると言えます。
4. 財務健全性：｜自己資本比率29.8％、財務安定も改善の余地あり
- 総資産：5,249億円（前期比+0.9%）
- 負債：2,729億円（前期比+2.5%）
- 純資産：2,520億円（前期比-0.9%）
- 自己資本比率は29.8％（前年30.6％）
- 純資産はやや減少しましたが、総じて財務状況は安定しています。自己資本比率は業界平均並みであり、財務リスクは低いと評価できます。ただし、負債の増加も見られるため、今後の投資判断では慎重な経営判断が求められます。
総合評価：｜成長性・収益性の改善が期待できる企業
サイバーエージェントは、インターネット広告とメディア事業の成長に支えられ、収益性の改善を達成しました。特に、メディア&IP事業の黒字化が進んでおり、今後の成長の鍵を握る要素となっています。
一方で、ゲーム事業の不振が課題であり、新規タイトルの成功が今後の業績に大きく影響するでしょう。また、自己資本比率の低下傾向も見られ、財務の安定性には引き続き注意が必要です。
今後は、メディア事業の黒字定着とゲーム事業の回復が成長を左右するため、柔軟な成長戦略が求められます。
サイバーエージェントの適正株価
業績
直近3年間をベースにした適正株価
| （単位：千円） | |
| 事業価値 | 451713.3333 |
| 流動性資産合計 | 371,160 |
| 投資その他の資産合計 | 73,011 |
| 流動性負債合計 | 173,182 |
| 固定負債合計 | 99,787 |
| 財産価値 | 236,353 |
| 企業価値 | 588,279 |
| 株式発行部数 | 506,430,400 |
| 1株当たりの価値 | 1161.618523 |
2025年予想をベースにした適正株価
| （単位：千円） | |
| 事業価値 | 420000 |
| 流動性資産合計 | 371,160 |
| 投資その他の資産合計 | 73,011 |
| 流動性負債合計 | 173,182 |
| 固定負債合計 | 99,787 |
| 財産価値 | 236,353 |
| 企業価値 | 556,566 |
| 株式発行部数 | 506,430,400 |
| 1株当たりの価値 | 1098.997217 |
2025年9月期 第1四半期決算まとめ
1. 決算概要
株式会社サイバーエージェント（証券コード: 4751）は、2025年9月期第1四半期（2024年10月1日～2024年12月31日）の決算を発表しました。本四半期の業績は、堅調な成長を示しており、特に「ABEMA」やインターネット広告事業の拡大が好調な結果につながりました。
- 売上高：2,038億円（前年同期比+5.6%）
- 営業利益：83億円（前年同期比+32.1%）
- 経常利益：88億円（前年同期比+35.9%）
- 純利益：50億円（前年同期は4.7億円の赤字）
2. セグメント別業績
サイバーエージェントの事業は「メディア&IP」「インターネット広告」「ゲーム」「投資育成」の4つのセグメントに分類されており、それぞれの業績は以下の通りです。
- メディア&IP事業
- 売上高：556億円（前年同期比+10.5%）
- 営業利益：14億円（前年同期は7.9億円の赤字）
- 「ABEMA」の損失改善が業績向上に寄与
- インターネット広告事業
- 売上高：1,178億円（前年同期比+11.8%）
- 営業利益：60億円（前年同期比+6.1%）
- 新規顧客獲得が寄与し、堅調に成長
- ゲーム事業
- 売上高：382億円（前年同期比-15.1%）
- 営業利益：33億円（前年同期比-4.1%）
- 新規タイトルが好調なものの、既存タイトルの売上減少が影響
- 投資育成事業
- 売上高：4.6億円（前年同期比-24.8%）
- 営業利益：0.85億円（前年同期比-16.0%）
- 投資収益の減少が影響
3. 財務状況
- 総資産：5,249億円（前期末比+45億円）
- 負債：2,729億円（前期末比+67億円）
- 純資産：2,520億円（前期末比-22億円）
- 自己資本比率：29.8%（前期末の30.6%から若干低下）
4. 配当と今後の見通し
- 配当予想：年間配当は17円（前期16円）
- 通期業績予想（2025年9月期）
- 売上高：8,200億円（前年同期比+2.1%）
- 営業利益：420億円（前年同期比+0.4%）
- 経常利益：420億円（前年同期比+1.3%）
- 当期純利益：210億円（前年同期比+29.3%）
業績予想の修正は行われておらず、安定成長が見込まれています。
5. まとめ
サイバーエージェントは「ABEMA」の収益改善やインターネット広告の成長によって、前年同期比で利益を大きく伸ばしました。一方、ゲーム事業は既存タイトルの減速が影響し、やや低調な推移となっています。今後もIPビジネスの拡大や広告事業の成長が鍵となるでしょう。
