2024年9月期決算短信から読み解くサイバーエージェントの適正株価と目標株価

サイバーエージェントの適正株価と目標値

上方修正の為、目標株価1200→1280円に引き上げ
500株保有中して株主優待 アベノプライム１年分はあり
将来的にスポーツベッティングが解禁されたら激アツ候補

1. 成長性：｜収益性と成長余地が魅力

• サイバーエージェントは売上高が前年比11.5％増と堅調に伸びています。主力のインターネット広告事業とゲーム事業が安定成長しており、特にゲーム事業が好調です。
• 収益源をさらに多様化するためにメディア事業の黒字化が見込まれており、成長ポテンシャルは高いです。

2. 割安性：｜増配期待

• 現時点での期待上昇率は20％ですが、ネットキャッシュ比率が高めで増配もありました。
• 配当が前年比で増加しており、投資家にとってポジティブな材料です。

3. 収益性：｜営業利益70.4％増！収益性大幅改善

• 営業利益が前年比70.4％増と、収益性が大きく改善しています。特にゲームと広告事業が収益を押し上げ、主力事業が安定した利益源となっています。
• メディア事業が依然として赤字であるため、黒字化に向けた対策が求められます。

4. 財務健全性：｜自己資本比率64.2％！安定した財務基盤

• 総資産は前年比8.9％増、純資産も9.6％増と健全な財務状態が確認されます。
• 自己資本比率は30.6％と業界平均並みで、財務リスクは低いと評価できます。

総合評価：｜成長性と収益性に優れた企業

サイバーエージェントは、成長性と収益性において優れたパフォーマンスを示しており、広告事業とゲーム事業が収益を支えています。財務体質も健全で、今後も成長余地が期待されます。ただし、メディア事業の黒字化や競争環境への適応が今後の課題であり、成長戦略の柔軟な対応が求められます。

サイバーエージェントの適正株価

業績

直近3年間をベースにした適正株価

2025年予想をベースにした適正株価

2024年9月期の業績概要

1. 連結経営成績

• 売上高: 8,029億9,600万円（前年比11.5％増）
• 営業利益: 418億4,300万円（前年比70.4％増）
• 経常利益: 414億7,500万円（前年比66.5％増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 162億4,600万円（前年比204.7％増）

2. セグメント別業績

• メディア事業: 売上高1,708億4,900万円（前年比21.0％増）、営業損益は19億2,700万円の損失（前年同期は115億2,300万円の損失）
• インターネット広告事業: 売上高4,363億7,200万円（前年比7.6％増）、営業利益222億1,700万円（前年比21.3％増）
• ゲーム事業: 売上高1,959億8,500万円（前年比9.4％増）、営業利益305億6,900万円（前年比34.6％増）
• 投資育成事業: 売上高63億4,200万円（前年比98.3％増）、営業利益4億2,600万円（前年比76.8％減）
• その他事業: 売上高309億3,400万円（前年比6.8％増）、営業利益4億7,800万円（前年比33.6％増）

3. 財政状態

• 総資産: 5,204億1,700万円（前年同期比8.9％増）
• 純資産: 2,542億3,500万円（前年同期比9.6％増）
• 自己資本比率: 30.6％（前年同期30.2％）

2025年9月期の業績予想

• 売上高: 8,200億円（前年比2.1％増）
• 営業利益: 420億円（前年比0.4％増）
• 経常利益: 420億円（前年比1.3％増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 210億円（前年比29.3％増）
• 1株当たり当期純利益: 41.47円

配当予想

• 2025年9月期の期末配当は、前年比1円増の17円を予定しています。