すかいらーくHD(3197)の適正株価

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脳汁
優待改悪のすかいらーく絶賛下落中。

いくらで入るべきか?

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優待改悪のすかいらーくは買いか?

人気優待株で常にトップにはいっている人気優待株すかいらーくHDですが、

今回改悪により株価が下がっています。

画像

ザックリ、半分になってます。これはきついですね。

では買う価値はあるのか?買い場なのか?が気になり自分なりに事業価値から割り出してみました。

結論から言うとまだまだ割高です。

買うなら1000円前後、いや1000円以下が妥当でしょう。

ガスト、バーミアンが好きなので応援したい気持ちもあるし

購入したいですが、購入水準は1000円前後です。

すかいらーくHD(3197)の適正株価はいくら?

適正株価を知るには業績が必須です。

業績を見ていきましょう

今年の決算は大幅な赤字です。飲食業なのでしょうがないですね。

しかし、注目すべき点はコロナ以前2015年をピークに右肩下がりになっているという事です。

つまり年々衰退しているという事です。

なので、あまり積極的に買いたい銘柄ではないですね。

 事業価値

事業価値は直近3年間の営業利益をベースに考え、税金を考慮すると

238,406(百万円)です。

財産価値と企業価値

財務表から導きます。

財産価値=流動性資産-(流動性負債*1.2)+投資その他の資産 から

4,131(百万円)です。

企業価値=事業価値+財産価値-固定負債合計 から

113,328(百万円)です。

1株当たりの価値

発行済み株数は52,272,342株なので企業価値から1株当たりの価値を求めると

573円です。

悲観シナリオ

事業価値は営業利益の実績3年間の平均から割り出しています。

しかし、すかいらーくは業績が右肩下がりです。

なので実際はもっと低い可能性があります。

なので事業価値を40%程度減少させた150,000(百万円)で再計算してみましょう。

すると一株当たりの価値は126円です。

株主優待&配当利回り

配当利回りは無配濃厚です。

まぁ、年間4,000円も充分魅力的ではありますが、、、

戦略

すかいらーくと言えば優待狙いの長期保有株。

その優待のおかげで業績が悪くても株価が下支えされていたのでしょう。

その優待が改悪されたことで、株価がどこまで下がるかは予想は尽きません。

(個人的には年間4,000円でも充分魅力的ですが)

しかし、株価が割高であることは変わらないので、

1,100円以下になるまでかはない方が良いのではないか?という結論です。

もちろん株価がここからV字回復する可能性がありますが、

リスクは高いです。

適正、割安株価になるまで気長に待ちましょう。

ちなみに2020/09/15時点でみん株による目標株価は以下の通りです。

1100円を割れてくるようなら購入も検討していきます。

みん株目標株価:1,526円

1株当たりの価値:573円

1株当たりの価値:126円(悲観シナリオ)

チャート

まとめ

2020/09/15時点での株価は1,497円です。

割安度:☆☆☆☆☆

購入水準:1,100円以下

オススメ口座

松井証券とSBI証券と楽天証券の口座を開設していますが、

一番使い勝手が良いのがSBI証券なのでメインで使用しています。

株価分析、業績情報、スクリーニングがわかりやすのが特徴です。

SBI証券[旧イー・トレード証券]

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オススメ書籍

これだけは読んで欲しい株の名著

ここで紹介する書籍は、何度も読み返したいと思った本です。

なんと、、12版、、常にアップデートされている伝説的な書籍です。

是非読んでみてください。

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